大御优配 CPO板块全线爆发，通信设备ETF、创业板人工智能ETF、通信ETF涨超5%

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重磅会议指明年继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，A股三大指数今日集体走高，截至收盘，沪指涨0.54%报3924点，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.6%。全市场成交额2.05万亿元，较前一交易日增量3127亿元，超3400股上涨。

盘面上，CPO板块全线爆发，其中，天孚通信20cm涨停，新易盛、中际旭创涨超6%。值得注意的是，天孚通信、中际旭创创出历史新高。

通信设备ETF、创业板人工智能ETF华安、创业板人工智能ETF大成、创业板人工智能ETF国泰、通信ETF、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF富国、创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF华夏涨超5%；通信ETF、通信ETF广发、5GETF、5G通信ETF涨超4.5%大御优配。

国盛证券指出，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节。长城证券认为，AI应用的不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加快建设，因此，持续看好相关产业链的投资机会，首先，以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主设备商以及铜缆等环节，作为算力基础的基本支撑，需求快速释放，产业链迎业绩及估值的戴维斯双击，建议持续关注。

此外大御优配，Marvell宣布以32.5亿美元收购Celestial AI，加入CPO赛道。当地时间12月2日，Marvell宣布，已就收购光互连解决方案商Celestial AI达成最终协议，交易预计将在2026年第一季度完成。Celestial AI突破性Photonic Fabric？技术平台为下一代数据中心基础设施提供封装、系统和机架级的光学I/O互连。此次战略收购是加速Marvell下一代人工智能和云数据中心互连战略的一个重要里程碑。

AWS推出新一代Trainium 3芯片，Trainium 4支持NVLink Fusion。上周AWS推出Trainium 3，预告了下一代产品Trainium 4的开发计划，同时推出Nova 2系列模型和全新AI服务，试图在激烈的AI竞争中抢占更多市场份额。亚马逊预告下一代Trainium 4芯片将支持英伟达的NVLink Fusion高速芯片互联技术。这一技术兼容性意味着，搭载Trainium 4的AWS系统将能够与英伟达GPU互操作并扩展性能，同时仍使用亚马逊自研的低成本服务器机架技术。

Meta收缩元宇宙部门全面押注AI+AR。外媒报道称，Meta正计划削减元宇宙的资源投入，管理层考虑在2026年将缩减该业务板块30%的预算，节省下来的资金将用于AI眼镜与可穿戴设备等业务板块。Meta称，预计未来还将投入数百亿美元用于数据中心和AI开发。

业内认为，内外因素的协同发力，成为板块上涨的核心推手。外部层面，美国国家安全策略出现调整，外部冲突缓和的预期持续升温，为国内通信企业的海外业务拓展扫清部分障碍；内部则迎来资金面的重磅利好，保险资金投资风险因子下调有望释放千亿级增量资金，券商杠杆空间拓宽亦带来万亿级资金潜力，这些 “真金白银” 的支持正持续流向科技创新领域，通信板块作为硬科技核心赛道或直接受益。

产业端的高景气度继续高歌猛进，为板块上涨提供了坚实支撑。海外市场上，谷歌、META等海外大厂继续加大资本开支，直接拉动光模块等通信核心器件需求。国内市场中，摩尔、沐曦的 IPO 进程加速，让算力投资前景愈发清晰，进一步强化了行业成长预期，市场普遍看好通信产业景气度延续至 2027 年。

从板块结构来看，此次上涨呈现出显著的普涨特征，这也是光模块行情启动以来的首次大规模全面上扬。光模块产业链一线龙头公司带头上涨，二三线公司逐渐跟涨，回应了订单逐渐外溢到二三线厂商的预期。

随着市场风偏持续提升，春季躁动行情或提前到来，通信设备指数凭借政策、资金与产业的三重共振逻辑，成为当前市场最值得关注的核心主线之一。

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